Как заработать на высокой ключевой ставке ЦБ

В июле 2024 года ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 18%, при этом дав понять, что, если проинфляционные настроения в экономике сохранятся, он может это сделать и далее. Многие аналитики и представители крупнейших банков, таких как «ВТБ» и «Сбер» в своих прогнозах вполне допускают повышения ставки до 19-20%. Это значит, что время высокой инфляции и высоких ставок, с помощью которых ЦБ пытается обуздать повышение цен, продлится значительно дольше, чем мы могли предполагать в конце 2023 года.

В таких условиях возникает необходимость корректировки инвестиционных стратегий, а на первый план выходят консервативные инструменты – многие инвесторы пытаются воспользоваться шансом зафиксировать высокую доходность на более долгое время, чем цикл повышенных ставок, и заработать на этом. Однако, при таком подходе и грамотном управлении портфелем можно успешно решить задачу сохранения сбережений от инфляции, но говорить о серьезных заработках и увеличении реальной стоимости портфеля уже намного сложнее.

Среди наиболее классических инструментов инвестиций в период высокой ставки остаются депозиты и облигации. Многие банки уже сейчас дают процентные ставки на краткосрочные (около 3х месяцев) депозиты более 20%. При этом, доходность падает при увеличении срока депозита, таким образом, зафиксировать максимальную ставку на год и более в депозитах не получится.

На рынке облигаций большую популярность набрали так называемые флоатеры. Флоатеры - облигации с переменным купоном, зависящие от внешних индикаторов. При повышении ключевой ставки новые выпуски облигаций с фиксированным купоном имеют более высокую купонную доходность, а старые — снижаются в цене и флоатеры будут предпочтительнее облигаций с фиксированной ставкой. С другой стороны, в момент начале разворота ставок, которое рано или поздно наступит, можно снижать долю облигаций с плавающей ставкой в портфеле и наращивать долю бумаг с фиксированным купоном. Среди флоатеров можно рассмотреть корпоративные бумаги, которые дают премию в 1-2 п.п. к ставке денежного рынка. Более консервативным инвесторам подойдут ОФЗ-флоатеры и фонды денежного рынка, так как они позволяют получать высокую доходность на уровне RUONIA и обладают высокой ликвидностью ). Сбалансированным решением в облигациях, с учетом вероятного окончания периода жесткой денежно-кредитной политики ЦБ, выглядят корпоративные облигации эмитентов с кредитным рейтингом от A- со сроком к погашению 1-2 года и доходностью более 20%.

Если говорить о более рискованных стратегиях для инвесторов, ищущих высокие доходности, то здесь постоянно появляются новые инвестиционное инструменты, доступные широкому кругу лиц. С учетом падения российского рынка акций в последние несколько месяцев, на нем возможны точечные спекулятивные ходы, но учитывая всю его сложность и низкую прогнозироуемость, мы не будем обсуждать конкретные акции и отрасли. Более интересными направлением для поиска высоких доходностей мы видим инвестиционные платформы с различными классами активов. Наиболее популярны сейчас платформы, на которых физические лица инвестируют в займы для малых и средних компаний, например jetland и bizmall: . Доходности в таких инвестициях стартуют от 24-25% годовых, при этом можно сформировать диверсифицированный портфель(автоматически или вручную), а ликвидность уже позволяет продать активы при необходимости. Также можно обратить внимание на платформы, предлагающие инвестировать в коммерческую недвижимость и получать пассивный доход, например simple estate и activo.

Для тех инвесторов, кто ищет максимальные доходности на рынке, сейчас доступны pre-ipoбыстрорастущих компаний. Так, например, последнее pre-IPOна платформе zorko собрало 825 млн инвестиций, компания Самолет Плюс разместила свои акции с перспективой выйти на публичный рынок в 2026, то есть через два года – примерно на тот же срок размещают свои наиболее востребованные облигации крупные компании. Это значит, что через два года инвесторы смогут преумножить свой капитал при выходе компании на IPO. Мы планируем сразу несколько размещений в ближайшее время, среди которых будут как истории быстрого роста, так и дивидендные возможности.