Главная / Блог /

ДЛЯ ЧЕГО PRE-IPO КОМПАНИЯМ И КАК К НЕМУ ПОДГОТОВИТЬСЯ?

/

ДЛЯ ЧЕГО PRE-IPO КОМПАНИЯМ И КАК К НЕМУ ПОДГОТОВИТЬСЯ?

ДЛЯ ЧЕГО PRE-IPO КОМПАНИЯМ И КАК К НЕМУ ПОДГОТОВИТЬСЯ?

Что такое размещение и чем IPO отличается от Pre-IPO мы разобрали в прошлой статье. Прочитать подробно можно здесь, перечислим основные важные моменты:

  • Размещение - распределение новых выпущенных акций среди будущих владельцев.
  • Первичное размещение или IPO: распределение акций среди неограниченного числа инвесторов на Мосбирже. 
  • Pre-IPO - инвестиции в компанию, которая еще не стала публичной.

Кому нужно pre-IPO, как подготовиться, некоторые тонкости процесса и выгоды для компании. Ниже представлен гид для компаний-эмитентов, который подготовила команда инвестиционной платформы Zorko.

Информацию для инвесторов и ответы на вопросы можно найти в других статьях блога: венчурные инвестиции пошагово, топ-5 вопросов о платформе, возмещение части инвестиционных затрат.

Содержание:

  • Кому подходит Pre-IPO и какие выгоды получает компания?
  • Как работает Pre-IPO?
  • Подготовка к размещению акций
  • Инвестиционное предложение
  • Завершение размещения

Кому подходит Pre-IPO и какие выгоды получает компания?

Pre-IPO решает для компаний 2 задачи: привлечение финансирования и повышение узнаваемости. 

Финансирование. Акционерный капитал - способ в сжатые сроки получить большую сумму денег. При этом нет постоянных выплат процентов как в кредите или купонов как в облигациях. Компания платит регистратору в самом начале и в конце для юридического закрепления. Далее на свое усмотрение может делиться со всеми инвесторами частью прибыли. Привлекаемая сумма может быть до 1 млрд рублей за календарный год, которые будут направлены на расширение бизнеса и инновации.

Рост известности. Любое размещение акций - большой шаг в сторону роста узнаваемости и доверия к компании. Это облегчает выход на новые рынки, получение финансирования, построение бренда компании. Также pre-IPO - шаг перед публичным размещением на Мосбирже, после которого о компании узнают миллионы инвесторов. У эмитентов Zorko есть особое преимущество благодаря партнерству с Мосбиржей. 

Теперь о требованиях к эмитентам для размещения на платформе Zorko: 

  • Технологичная или быстрорастущая компания из сферы ИТ, Медтех, Deep Tech и подобных
  • На рынке от 2-3 лет
  • 500+ млн выручки
  • Регистрация в РФ

Как работает Pre-IPO?

Процесс Pre-IPO можно разделить на 3 большие стадии: подготовка, инвестиционное предложение и завершение размещения. На инвестиционной платформе Zorko проводятся две из них. Завершающие действия после сбора средств проводит компания, команда Zorko помогает в этом.

Процесс сбора финансирования фактически включает в себя первые два этапа - подготовка и инвестиционное предложение. В среднем длится он до 3-х месяцев. То есть через 3 месяца компания уже получит на свой счет все собранные деньги и может их использовать для развития бизнеса. Последний этап - завершение размещения - включает в себя урегулирование юридических моментов и длится также до 3 месяцев.

На протяжении всего процесса (от первой заявки) эмитенты получают всю необходимую поддержку и помощь от команды Zorko. Ниже более подробный разбор каждого этапа.

Подготовка к размещению акций. 

Процесс размещения акций начинается с юридических преобразований, которые длятся до 2 месяцев. Выпускать акции могут только акционерные общества. Можно выбрать одну из 2 стратегий: 

  1. Создание материнской акционерной организации. (Рекомендуется к выбору) 
  2. Преобразование в АО. Текущее юрлицо закрывается и вместо него открывается непубличное акционерное общество. Процесс более сложный и увеличивает весь срок размещения на еще 2 месяца.

Далее проводится дополнительный выпуск акций, который и будет распределен среди новых владельцев. Процесс четко регламентирован законом и выглядит так:  

  1. Проводится Собрание акционеров об изменении и увеличении уставного капитала. На нем решается, сколько будет распределено акций, по какой цене и условиям. 
  2. По итогу собрания акционеров готовится пакет документов по шаблону на подпись. Первый и второй шаг можно закрыть за 1 день.
  3. Регистрируется дополнительный выпуск акций. Плата за услуги регистратора составляют 0.05%-0.2% от суммы выпуска. Через 3 дня акции будут размещены на эмиссионном счете АО.

Важные моменты при изменении устава перед Pre-IPO:

  • Не устанавливать минимальный размер УК. Нужно рассчитывать структуру таким образом, чтобы дополнительный выпуск акций не привел к потере контроля.
  • Создать Совет директоров (СД) численностью минимум 4 человека. Включая одного независимого представителя из числа новых акционеров.
  • Предусмотреть возможность электронного голосования на Общем собрании акционеров (ОСА). Это существенно упростит задачу проведения таких собраний.
  • Предусмотреть возможность дополнительного выпуска акций.

Действие инвестиционного предложения

Самая интересная и насыщенная часть - сбор заявок от инвесторов. Длится около 1 месяца и предполагает высокое взаимодействие менеджмента с потенциальными инвесторами. 

Полноценное информирование на инвестиционной платформе - на стороне компании. К моменту запуска сбора заявок от инвестора уже должны быть опубликованы РСБУ или управленческий отчет и финансовая модель, с созданием которой помогают аналитики Zorko. А уже во время размещения, необходимо публиковать важные и интересные новости, выпускать пресс-релизы, устраивать мероприятия для инвесторов оффлайн и онлайн. Для максимального успеха pre-IPO рекомендуем менеджменту вести политику открытого маркетинга и напрямую взаимодействовать с будущими инвесторами: проводить встречи, отвечать на вопросы о компании, иметь чаты и странички в соцсетях. 

Инвестиционная платформа Zorko предоставляет площадку с отдельной страницей эмитента. Там будут публиковаться все новости, документы и объявления для быстрого доступа. В режиме реального времени будет виден прогресс в сборе средств. Все технические вопросы и поддержка на стороне платформы. Также команда Zorko помогает в построении маркетинговой  и коммуникационной стратегии под размещение. 

После окончания сбора средств платформа отправляет деньги эмитенту. Одновременно со всеми участвующими инвесторами автоматически заключается договор Инвестирования. С этих пор все собранные деньги принадлежат компании, у которой теперь есть инвесторы. Окончательное завершение требует юридического закрепления нового статуса - переходим к следующему шагу.

Завершение размещения

Чтобы закрепить размещение акций, необходимо подписать передаточные акты на новых акционеров. В среднем это занимает около 3 месяцев, расходы составят 0.5%-1% от суммы размещения.

Завершающий этап - регистрация изменений в ФНС. Компания направляет решение ОСА об изменении уставного капитала (с подготовительного этапа) и выписку из ЦБ (ЦБ присылает её сам). На этом pre-IPO считается завершенным. 

Как жить и что делать компании в новом статусе акционерного общества подробно разберем в следующей статье.